Trong một nhịp thị trường lên 3-6 tháng, thường 70-80% cổ phiếu đều lên. Tuy nhiên cách lên của chúng không giống nhau: con lên trước con lên sau, con lên nhiều, lên ít.
Sự khác biệt này dẫn đến hiệu quả danh mục rất khác nhau giữa từng người chơi. Đến khi TT biến động, cổ phiếu yếu thường lăn ra đầu tiên, sàn hàng loạt trong khi CP mạnh có thể chỉ tích lũy chứ không giảm nhiều.
Theo quan điểm của tôi, nếu không kiếm được tiền từ những cổ phiếu mạnh nhất thì chả hiểu kiếm tiền từ thị trường kiểu gì.
Vì thế bắt buộc phải tìm được những cổ phiếu mạnh nhất trong từng sóng tăng của thị trường.
Nếu hình dung VNI là 1 trường học thì những cổ phiếu mạnh là những học sinh xuất sắc nhất của ngôi trường đó để đi thi quốc gia, quốc tế. Sau đây là một số dấu hiệu của học sinh giỏi đó:
Nội dung chính
1, Cổ phiếu mạnh khi có cả một ngành Lead
Học sinh giỏi thường xuất hiện ở lớp Chuyên Chọn của trường. Tức là trong con sóng lên của TT, sẽ có một hoặc 2 ngành dẫn sóng. Đây là những “lớp Chuyên Chọn” để chọn được học sinh ưu tú.
Có nhiều cách để chọn ngành dẫn dắt, một trong số đó là biểu đồ RRG. Ví dụ sóng tháng 4/2023 lead bởi cổ phiếu Chứng khoán, ngành Dịch vụ Tài chính trên RRG là một trong những ngành chuyển đầu tiên từ Improving sang Leading, trong khi những ngành khác như BĐS, Bán lẻ, Ngân hàng,…vẫn ở khu vực yếu (Lagging hoặc Weakening).
Tương tự như vậy, sóng tháng 12/2024 là Bank, sóng tháng 4/2024 là Công nghệ, bán lẻ
Lưu ý: Dòng dẫn phải là dòng có sức nặng với TT như bank chứng thép hoặc có các CP trong VN30. Trong hình, dòng Dầu khí và Viễn thông cũng Leading nhưng có thể chỉ là các câu chuyện đơn lẻ của CP.
2, Xu hướng cổ phiếu được củng cố bởi biên độ và vol
Sau khi xác định được ngành dẫn sóng, cần chọn các cổ phiếu mạnh nhất trong ngành đó. Cổ phiếu mạnh có nghĩa là:
- Có xu hướng tăng giá rõ rệt, có góc lên lớn hoặc phá các đỉnh gần nhất
- Xu hướng đi kèm với vol lớn, củng cố sự quyết tâm tăng giá của CP
Trong ví dụ bên dưới, dù cùng trong ngành Tài chính và mạnh hơn TT chung, SSI được đánh giá mạnh hơn VND khi có quyết tâm tăng giá quyết liệt hơn khi vượt đỉnh vol lớn trước.
Do SSI mạnh hơn nên ưu tiên mua SSI. Trường hợp đoạn đầu không kịp mua thì đoạn tái tích lũy ưu tiên mua (CP mạnh tái tích lũy >>> CP chạy sau)
3, Tích lũy khi thị trường điều chỉnh và bứt tốc lên đầu tiên
Trong quá trình lên, thị trường luôn có những pha điều chỉnh. Cổ phiếu mạnh phải đồng thời 1) cổ phiếu giảm ít hơn thị trường và 2) tăng lại khi thị trường chung ổn định. Nếu thiếu 1 trong 2 điều kiện đều không được.
Nền giá tích lũy của cổ phiếu thường kéo dài 3-5 phiên hoặc lâu hơn là 3-5 tuần. Bắt buộc vol phải thấp (mẫu hình VCP) và không có nhiều nếu cụt đầu vol lớn.
Nếu cụt đầu vol lớn là những pha bật không thành công, sẽ bị nhiều nhỏ lẻ đu bám và giảm bớt sức mạnh khi CP phải giảm để loại bớt nhỏ lẻ (ví dụ DDV đầu tháng 6/2024)
Những giai đoạn TT chung điều chỉnh có thể hiểu là bài kiểm tra khó cho học sinh toàn trường. HS giỏi phải làm bài tốt hơn (giảm ít hơn) mặt bằng chung và lấy lại top lớp khi qua kỳ thi.
Ví dụ ngày 18/8/2023, VNI có biến động rất mạnh -4.5%, khi đó VND -6.9% trong khi SSI khỏe hơn rõ ràng khi chỉ giảm -5.5%. Trong một số trường hợp, CP lead còn không giảm, thậm chí tăng khi cả TT giảm (ví dụ FPT ngày 14/6/2024)
Thông thường, một CP mạnh sẽ giảm < 2 lần index (ví dụ index giảm -1% thì CP giảm < 2% là ổn)
Sau bài test, SSI tăng tiếp vượt đỉnh mạnh mẽ hơn VNI và vnindex.
4, Duy trì được xu hướng xuyên suốt sóng tăng
Một học sinh giỏi phải duy trì được phong độ xuyên suốt năm học. Tương tự như vậy với cổ phiếu.
Trường hợp “đổi ngựa giữa dòng” là có nhưng hiếm. Bởi CP đang tăng nhưng quay ra yếu thì khá mất công đội lái từ đầu sóng.
Thông thường, việc một cổ phiếu mạnh suy yếu khi:
- Có CP khác trong cùng ngành mạnh lên
- hoặc cả dòng dẫn đó bị yếu đi (ví dụ có 2 dòng dẫn thì 1 dòng khỏe, dòng còn lại yếu đi và ảnh hưởng đến CP ngành đó)
- hoặc sóng của thị trường có dấu hiệu tạo đỉnh
Thị trường sẽ vẫn còn xu hướng tăng nếu CP lead của sóng đó chưa gãy. Vì vậy kể cả khi không mua CP lead, vẫn cần theo dõi các CP lead này để xác định xu hướng thị trường.
Như trong hình ở mục 3, ngày 21 và 22/9/2023, SSI gãy ma10 vol lớn, ngay sau đó TT chính thức gãy và giảm mạnh.
Một số lưu ý và kinh nghiệm với Cổ phiếu mạnh
Một số lưu ý khi xác định cổ phiếu mạnh như sau:
- Các dòng mạnh thường không dẫn 2 sóng của thị trường liên tiếp. Điều này có ngoại lệ nhưng hiếm.
- Luôn luôn quan sát cổ phiếu mạnh. Đây là chỉ báo sớm của thị trường (cùng số phiên phân phối) để xác định đảo chiều.
- Cổ phiếu có thể thay đổi sức mạnh trên đường lên, đặc biệt ở khoảng 1/3 đầu sóng. Cần quyết liệt Ra Yếu – Vào Mạnh.
- Khi đã mua thì cầm nắm chắc. CP mạnh như con ngựa hoang, cần người cầm cương vững vàng thì thành quả rất xứng đáng
Kết quả: Sóng Tháng 4/2023, SSI là cổ phiếu mạnh tăng 71%, VND tăng 57% trong khi VNindex tăng 16%
