Nội dung chính
Tổng quan tuần 37 (08/9 – 12/9)
Tham khảo thêm Kế hoạch Tháng 9/2025 của VNINDEX Nhận định VNI Tháng 9/2025 | Dũng Phạm’s Blog
Đóng nến Tuần 36 (tuần trước), TT gặp một số vấn đề lớn như sau:
- Lực bán ATC phiên thứ 6 (5/9) cao bất thường và không tích cực. Nếu đa phần BBs nghĩ TT xấu và bán ATC thì đó là vấn đề
- Bank không tận dụng cơ hội để lên, dù đã có nền đẹp và có TCB lên tiếng trước. Như vậy động lực tăng của TT không có
- Chứng và BĐS sẽ không thể kéo TT nếu không có bank.
Điểm tốt nhẹ là đa phần các CP đều ở gần hỗ trợ nên có thể kỳ vọng nhịp ít nhất là một nhịp dừng chân hoặc tốt hơn là hồi phục.
Như vậy trong tuần 37, TT có thể có sự rũ bỏ, đặc biệt trong các phiên Thứ 2 và thứ 3 đầu tuần. Không nên chủ quan nhưng cũng không nên quá hoảng loạn.
Timing: Không
=== Thứ Sáu, 11/9 – Áp lực kinh hoàng – Rũ bỏ ngỡ ngàng ===
Tóm tắt
- Xu hướng: Tăng (6 phiên PP). Timing: Không
Phiên gần nhất 10/09:
- VNI đóng cửa 1657đ +14.4đ +0.8%. TT có một phiên rũ bỏ hoảng loạn khi ngay từ sáng đã có lực bán rất lớn của NN, CP mạnh như SSI bị bán lớn từ đầu phiên. Lực bán mạnh duy trì đến 10h20 và tạo Low – thời điểm này độ rộng chỉ là 12% và rất nhiều CP giảm mạnh 5-6%, TT giảm gần 40 điểm. Sau thời điểm này, TT có sự phục hồi và kết phiên trưa chỉ còn giảm -13 điểm và kéo lên High ở buổi chiều, không mất ma20. NN dừng bán và mua lại nhẹ.
- Vol VNI 1.2 tỷ CP, lực cầu ổn, hấp thụ hàng ở các vùng giá thấp và đẩy lên giá cao
- VN30 tăng +1.4%, khỏe hơn VNI khi thậm chí còn đang vượt cả ma10D, ổn phết.
- Phái sinh: Sáng dí short sml rồi chiều kéo lên từ hỗ trợ 1780, cũng ổn.
Phiên tiếp theo 11/09:
- TT phiên 10/9 có những điểm tích cực:
-
- Sự rũ bỏ hoảng loạn trong buổi sáng, cầu kèm vol => BBs đã rũ được tương đối nhiều hàng và kéo giá lên không cho mua lại.
- Nhóm bank có xu hướng neo giữ được cho thị trường
- Những cổ phiếu vượt đỉnh MWG (bán lẻ), NKG (thép), VIC (bđs) hay SSI (chứng khoán) – Đây là điều cực kỳ cần thiết và quan trọng để thể hiện xung lực của TT và sẽ làm hình mẫu để các CP khác noi theo và là cơ sở có sự luân phiên trong các phiên tới.
- TT ổn. Không tích cực thái quá kiểu vượt 1700 và sẽ còn lên lên xuống, nhưng CP sẽ phân hóa đi lên.
Watchlist: TCB,MBB,STB,ACB,SSI,SHS,VIX,VDS,VND,MWG,MSN,ANV,DCM,DPM,DXG,KDH,TCH,NLG,HDG
Dòng Cổ phiếu
Nhóm Lead: Rũ bỏ tốt, Thép ok
- TCB STB MBB CTG ACB có sự rũ bỏ khá ổn kèm vol. Nhóm này có xu hướng hồi phục trong một vài phiên tới.
- VHM VIC VRE vẫn là trụ tâm lý cho thị trường những lúc khó khăn, thanks.
- HPG rũ bỏ tốt và thành phiên pocket pivot – điểm mua số 2 khá ok.
Mã trụ: Đi ngang, có thể luân phiên tăng
- FPT tích lũy dưới 105 là đúng, cần thêm thời gian nếu vượt mới vượt.
- REE không vượt được ma50D khi TT xấu, có thể lại thu lại thay vì vượt ma50D.
- GVR giống REE khi không vượt được ma50D.
- GAS cũng cần tích lại nền. SAB tích lũy, chưa có xu hướng mới. VJC đang tích lại nền, có thể coi là cây pivot và có thể bật tăng hỗ trợ TT
Chứng khoán: Rũ bỏ mạnh, tiếp tục phân hóa
- SSI SHS
- Chứng lớn có sự rũ bỏ cực lớn từ SSI với một phiên giảm từ ATO, trong phiên -5% rồi kéo về tham chiếu, giữ được ma10D, kinh khủng phết. Các CP còn lại cũng có một phiên rút chân khá ok. Ưu tiên SSI SHS
- Chứng nhỏ rũ bỏ ok nhưng không mạnh. VIX cũng được. VDS tím nhưng xu hướng không mạnh.
Bank: Rũ bỏ ổn – Không mạnh nhưng giữ được là ok.
- Xếp hạng STB > TCB SHB MBB > ACB
- Bank nhà nước VCB BID CTG test các mốc hỗ trợ khá ok. Hôm nay không phải là nhóm dẫn dắt nhịp phục hồi nhưng cũng ủng hộ nên ok.
- Nhóm mạnh STB TCB MBB phân tích ở trên. VPB hồi phục kỹ thuật sau pha giảm -20%, có thể đi ngang.
- SHB cũng rũ bỏ ok. Các bank khác dừng chân được là tốt
Thép: Ổn đấy
- HPG như đã nói trên
- HSG NKG có NKG là CP mạnh nhất dòng thép khi tăng tím. Chính ra hôm nay mua NKG là cũng ngon phết.
BĐS: Hồi phục phân hóa
- Nhóm Vin VIC VHM VRE như phân tích bên trên
- DXG rũ bỏ ok, duy trì nền này rất ổn
- KDH TCH yếu hơn nhưng cũng có sự rút chân nhất định – 2 CP này có thể mất thêm thời gian.
- Các CP khác không ưu tiên, một số còn mất ma10W.
Khác
- Dệt may tiếp tục đi ngang tích lũy, nhóm này dòng tiền không chọn.
- Cá tra ANV râu hơi nhiều, cần sớm bật nếu không sẽ bị phân phối trên nền. VHC có thể tạo nền quanh 55, không mạnh.
- Nông nghiệp PAN DBC nhìn có vẻ ổn, xem tích lũy đoạn tới thế nào, chưa có điểm mua.
- Xuất khẩu khác như VCS PTB FMC tương tự dệt may
- Đầu tư công yếu. KBC rũ bỏ ok, đang giữ được nền.
- BDS khu công nghiệp yếu. Có VGC có thể kết thúc nhịp hồi.
- Bán lẻ phân hóa. MWG cực ổn khi phi lên từ ngay đầu giờ chiều, vượt luôn đỉnh thời đại – quá mạnh! MSN hồi phục cũng ok nhưng không mạnh như MWG. FRT đi nền, cũng sẽ mất lâu thời gian. DGW rũ bỏ tốt phết, xem khả năng vượt ma50D vào ngày mai. PNJ tích lũy ok. VNM không thoát khỏi kênh lớn từ 2018 nên thôi cứ từ từ.
- Phân bón DCM DPM tích lũy lại quanh ma50D khá ok, DCM nếu mai vượt cản chéo thì là điểm mua pullback ma50. DDV DGC test lại đáy trước, có thể sớm hồi theo TT.
- Dầu khí nhìn chung cả dòng cần thêm thời gian mới được.
- Nhóm Viettel không mạnh, cần tích lũy thêm. Vận tải GMD tích lũy ok, có thể sớm vượt đỉnh.
- Bảo hiểm BVH đang tích nền ok. PVI ở kháng cự trước, để xem.
=== Thứ Tư, 10/9 – Phục hồi ===
Tóm tắt
- Xu hướng: Tăng (6 phiên PP). Timing: Không
Phiên gần nhất 09/09:
-
VNI đóng cửa 1637đ +12.8đ +0.7%. TT giao dịch cực kỳ khó chịu trong phiên, tạo Low sát giờ trưa, nhùng nhằng buổi chiều vào kéo lên lúc 2h15. Những ai quen việc bị bán sau 2h của 2 phiên trước, cắt 2h thì mất hàng ngay trước khi hồi phục. NN bán ròng -786 tỷ, mua nhẹ lại lúc 2h15. Độ rộng 40%, ổn sv các phiên gần đây.
-
Vol VNI 1.0 tỷ CP, lực bán giảm, hồi phục không cần nhiều vol vẫn đẩy được.
-
VN30 tăng +0.99%, coi là test ma20D thành công và đang khỏe hơn VNI.
- Phái sinh: Bật lên ở hỗ trợ khá ok.
Phiên tiếp theo 10/09:
- TT đã có sự hồi phục ở cuối phiên thứ 3 sau đà bán mạnh. Sự phân hóa trong thị trường là rất lớn khi kể cả CP hồi cũng ứng xử khác nhau. Dòng mạnh nahast đang là Thép và BĐS. Chứng và bán lẻ được một vài con.
- TT khả năng sẽ tiếp tục phục hồi nhẹ trong các phiên tới, nhưng phải xem có giữ được không và cầu vào như thế nào.
Watchlist: TCB,MBB,STB,ACB,SSI,SHS,VIX,VDS,VND,MWG,MSN,ANV,DCM,DPM,DXG,KDH,TCH,NLG,HDG
Dòng Cổ phiếu
Nhóm Lead: Dừng chân và hồi phục
- TCB STB MBB CTG ACB dừng rơi ở quanh Low phiên trước, xem cách các CP này tích lũy trở lại.
- VHM VIC VRE giữ điểm cho thị trường. VIC xuất hiện trong phiên những lúc khó khăn nhất để neo tâm lý cho TT.
- HPG có một phiên rũ bỏ khá ok, chờ phiên tiếp theo hàng về, nhưng nền 28 đang giữ khá chắc chắn và tốt.
Mã trụ: Hồi phục yếu
- FPT tích lũy dưới 105 là đúng, cần thêm thời gian nếu vượt mới vượt.
- REE không vượt được ma50D khi TT xấu, có thể lại thu lại thay vì vượt ma50D.
- GVR giống REE khi không vượt được ma50D.
- GAS cũng cần tích lại nền. SAB tích lũy, chưa có xu hướng mới. VJC đang tích lại nền, có thể coi là cây pivot và có thể bật tăng hỗ trợ TT
Chứng khoán: Hồi phục phân hóa
- SSI SHS
- Chứng lớn hồi phục phân hóa. SSI và SHS hồi mạnh 4-6%, trong khi các CP khác khá liu riu. Đây cũng là 2 CP mạnh nhất đoạn tăng giá vừa rồi.
- Chứng nhỏ hồi phục nhưng không mạnh, đa phần là hồi kỹ thuật và không ưu tiên.
Bank: Duy trì xu hướng.
- Xếp hạng STB > TCB SHB MBB > ACB
- Bank nhà nước VCB BID CTG tạm thời dừng rơi. Nhóm này có thể đi ngang, không xấu hơn là tốt nhưng chưa biết thế nào.
- Nhóm mạnh STB TCB MBB phân tích ở trên. VPB hồi phục kỹ thuật sau pha giảm -20%, có thể đi ngang.
- SHB đang tạm dừng chân ok. Các bank khác dừng chân được là tốt
Thép: Tích lũy tốt
- HPG như đã nói trên
- HSG NKG rút chân rũ bỏ rất tốt. Chỉ cần tích nền ngắn ở đây một chút là ổn.
BĐS: Hồi phục phân hóa
- Nhóm Vin VIC VHM VRE như phân tích bên trên
- DXG hồi phục tích cực và là CP mạnh nhất BĐS khi xanh liên tục 2 phiên và cả khi TT đỏ lửa.
- KDH TCH tích lũy nền tốt hoặc bật ma50D, tạm ổn.
- Các CP khác không ưu tiên, một số còn mất ma10W.
Khác
- Dệt may tiếp tục đi ngang tích lũy, nhóm này dòng tiền không chọn.
- Cá tra ANV râu hơi nhiều, cần sớm bật nếu không sẽ bị phân phối trên nền. VHC có thể tạo nền quanh 55, không mạnh.
- Nông nghiệp PAN bắt đầu tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. DBC hồi phục nhẹ nhưng xem có qua đc ma50D không.
- Xuất khẩu khác như VCS PTB FMC tương tự dệt may
- Đầu tư công yếu. KBC sau quả trap thì hồi phục, xem có về lại nền được không.
- BDS khu công nghiệp yếu. Có VGC có thể kết thúc nhịp hồi.
- Bán lẻ phân hóa. MWG giữ nền siết vol khá tốt. MSN cũng không ổn, đang ở nền nên chắc không giảm nhiều. FRT yếu, không hồi luôn và sẽ mất thời gian. DGW đang hồi kỹ thuật. PNJ bị bán lại nền, không ổn lắm. VNM không thoát khỏi kênh lớn từ 2018 nên thôi cứ từ từ.
- Phân bón DCM DPM tích lũy lại quanh ma50D khá ok. DDV DGC test lại đáy trước, có thể sớm hồi theo TT.
- Dầu khí nhìn chung cả dòng cần thêm thời gian mới được.
- Nhóm Viettel không mạnh, cần tích lũy thêm. Vận tải HAH VSC sau khi hồi kỹ thuật thì xu hướng giảm tiếp tục, xem có tích lũy được nền không.
- Bảo hiểm BVH đang tích nền ok. PVI ở kháng cự trước, để xem.
=== Thứ Hai, 08/9 – ATC hoảng loạn ===
Tóm tắt
- Xu hướng: Tăng (5 phiên PP). Timing: Không
Phiên gần nhất 05/09:
- VNI đóng cửa 1666đ -29.3đ -1.7%. TT bị bán mạnh 30p cuối phiên, bồi thêm bán ATC. Đây là dấu hiệu không tốt, thể hiện lực bán dứt khoát của BBs chứ không phải đơn giản của nhỏ lẻ.
- Vol VNI 1.64 tỷ CP, lực bán mạnh có vol
- VN30 giảm -2.0% và đập vào ma10D, nhưng khả năng mất là cao.
- Phái sinh: Một pha bull trap rồi giảm mạnh của chỉ số
Phiên tiếp theo 08/09:
Như kịch bản Tuần
Watchlist: TCB,MBB,STB,ACB,SSI,SHS,VIX,VDS,VND,MWG,MSN,ANV,DCM,DPM,DXG,KDH,TCH,NLG,HDG
Dòng Cổ phiếu
Nhóm Lead: Bỏ lỡ cơ hội tăng giá, đang ở hỗ trợ, nhưng liệu có giảm?
- TCB STB MBB ứng xử khác nhau. TCB lên từ 10h sáng nhưng không được bank khác hưởng ứng, đóng phiên Low. STB rút được chân và giữ nền, MBB có xu hướng bán tương đối mạnh.
- CTG ACB không mạnh lắm khi bị bán cuối phiên, vẫn ở hỗ trợ.
- VHM VIC VRE test ma10D không thành công, đang ở hỗ trợ, xem có giảm sâu không. Nếu tích cực thì nhóm này sẽ giữ cho TT.
- HPG không vượt qua được cản chéo, chui lại vào kênh. Tuy lực bán không lớn nhưng không có cầu đối ứng thế này cũng nguy hiểm. Hi vọng sớm dừng giảm.
Mã trụ: Hồi phục yếu, test không thành công
- FPT tích lũy dưới 105 là đúng, cần thêm thời gian nếu vượt mới vượt.
- REE không vượt được ma50D khi TT xấu, có thể lại thu lại thay vì vượt ma50D.
- GVR giống REE khi không vượt được ma50D.
- GAS cũng cần tích lại nền. SAB tích lũy, chưa có xu hướng mới. VJC đang tích lại nền, nhìn hơi xấu nhưng chưa sao, xem có giữ được không.
Chứng khoán: Dấu hiệu buông súng
- SSI SHS VIX VDS MBS BSI
- Chứng lớn SSI vẫn mạnh hơn khi chưa về đỉnh cũ, SHS VND VCI HCM bị bán dội lại ma10D. Nhóm này có thể giảm một chút rồi xem khả năng phục hồi.
- Chứng nhỏ đều bị bán lại về nền. Một số con như AGR còn sàn, đây không phải dấu hiệu tốt.
Bank: Anh cả quyết định không cho lên.
- Xếp hạng STB > TCB SHB MBB > ACB
- Bank nhà nước VCB BID CTG là nhóm quyết định TT sẽ giảm, đặc biệt là VCB và BID giảm đầu tiên của TT. Nhóm này có thể không giảm mạnh, hi vọng tạm dừng chân.
- Nhóm mạnh STB TCB MBB phân tích ở trên. VPB hồi phục kỹ thuật nhưng gặp lực bán lớn, cần xem khả năng tích lũy ở khu vực 35.
- SHB khả năng tạo 2 đỉnh như thị trường. Các bank khác cũng đang bị bán về nền, có thể có nhịp dừng chân.
Thép: Có dám lên không?
- HPG như đã nói trên
- HSG NKG giảm theo thị trường. Nhóm này không chắc sẽ lên được nếu TT không thuận.
BĐS: Khả năng kết thúc nhịp tăng?
- Nhóm Vin VIC VHM VRE như phân tích bên trên
- DXG quay về đỉnh trước, phủ định 5 cây tăng.
- KDH TCH cũng bị bán lại, KDH yếu hơn khi không vượt được đỉnh.
- NLG HDG PDR bị bán lại theo TT. NLG có vẻ đỡ hơn.
- Các CP khác không ưu tiên, một số còn mất ma10W.
Khác
- Dệt may tiếp tục đi ngang tích lũy, nhóm này dòng tiền không chọn.
- Cá tra ANV nếu nói bull trap thì phải là ANV, sáng kích fomo tăng mạnh, chiều bán mạnh ngược lại. VHC có thể tạo nền quanh 55, không mạnh.
- Nông nghiệp PAN bắt đầu tạo đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. DBC có khả năng quay lại xu hướng giảm.
- Xuất khẩu khác như VCS PTB FMC tương tự dệt may
- Đầu tư công yếu, có KBC vượt đỉnh xịt, quả này mà trap thì mệt.
- BDS khu công nghiệp yếu. Có VGC có thể kết thúc nhịp hồi.
- Bán lẻ phân hóa. MWG chưa có dấu hiệu thoát khỏi kênh hướng lên, đây vẫn là hàng chiến lược cho dài hạn nên trừ khi quá xấu mới hạ bớt. MSN cũng không ổn, đang ở nền nên chắc không giảm nhiều. FRT yếu, không hồi luôn và sẽ mất thời gian. DGW đang hồi kỹ thuật. PNJ bị bán lại nền, không ổn lắm. VNM không thoát khỏi kênh lớn từ 2018 nên thôi cứ từ từ.
- Phân bón DCM DPM bị bán lại, xem có giữ được nền không. DDV về ma50D, DGC thủng ma50D có khi dẫn cả nhóm đi bụi.
- Dầu khí nhìn chung cả dòng cần thêm thời gian mới được.
- Nhóm Viettel không mạnh, cần tích lũy thêm. Vận tải HAH VSC sau khi hồi kỹ thuật thì xu hướng giảm tiếp tục, xem có tích lũy được nền không.
- Bảo hiểm BVH đang tích nền ok. PVI ở kháng cự trước, để xem.
